# 主要事项记录 2021 * 5月10日：【策略】The Aqueduct公布全新的策略合集: [Overview of Stablecoins Investment](https://serenityfund.medium.com/strategy-paper-overview-of-stablecoin-investments-c6af07fa06a1) * 5月10日：【Unslashed流动性被锁定】The Lava 有37.5 ETH投入[Unslashed Finance](https://serenityfund.medium.com/company-watch-defi-insurance-platform-unslashed-finance-new-defi-series-4-5-2a3feafb4f79)保险服务平台。该平台的设计为De-Fi行业内非常低风险的产品提供保险，我们判断没有实质性风险。但是，目前产品的设计导致流动性不足，所有的资金（约40,000 ETH) 均被作为保险资金（合理安排应该为留出部分作为流动性），因此导致不能退出该产品。目前，团队致力于产品升级，提升资金收益，吸引更多资金，恢复流动性。我们预期这个过程可能长达1-2个月。5月底公司公布了[关于流动性问题的规划](https://forum.unslashed.finance/t/capital-withdrawals-and-direction-for-the-next-weeks-months/159)，计划没有给定恢复流动性的绝对日期，但是通过增加提高保险费用（尤其是改变资金使用率很高时候的费用）、闲置资金增加收益和推出正式版三个方案。社区高票支持团队的计划。流动性问题于6月24日恢复，The Lava 从Unslash中全额撤出。 * 5月24日：【Ruler计提损失】The Aqueduct 在此前投入固定收益产品Ruler Protocol的Alcx币为抵押的债权，5月1日到5月31日期。5月19日和5月23日的两次跌幅导致alcx的价格有部分时间低于700。Aqueduct在Ruler的投资，是一种固定利息的票据，我们的对手方按照700的价格抵押alcx这个token，如果在交割日，alcx价格高于700，则我们的收益是本金+利息；低于700，我们会按照700的价格将本金兑换成alcx，利息本分不变。5月24日，因为市场的恐慌情绪，该票据的市场价格为合理价格的75%。目前Alcx价格为696,比较合适的策略是继续持有到5月31日，如果期间alcx的接个跌幅不超过25%，则我们的收益会高于现在在市场上清算。但是，为了公允现在记入产品净值的价格，我们计提投资成本10%的潜在损失，约4493 USD。（29日更新：市场小幅度反弹，以按照市场价格清算，没有实际本金损失，因此取消前述计提。但是利息收益较5月1日估算下降800 USD左右，从预计年化51%降低至实际年化38%）。 * 5月24日：【USDT保险】为了对冲USDT贬值风险，我们在Unslashed Finance购买了保额为150ETH的USDT保险。但是鉴于Unslashed是个新的平台，其保险服务未经验证，因此我们会增加其他保险措施。购买保险和采取对冲措施会产生费用或者降低我们的收益，但是考虑到我们不得不持有一些USDT仓位，因此这是必要的操作。（[购买记录](https://etherscan.io/tx/0x46e468faed918d8e5728ffa08c50974feefe8b71d4f32ea8f2b00848f58f8e0d)；[保险](https://app.unslashed.finance/cover)) * 5月26日：【USDT保险】经过调研，我们决定通过Aave循环抵押USDC，借贷USDT的方式来进行USDT的保险。在USDT相对USDC大幅贬值的情况下，我们不必归还借贷的USDT，从而实现了对冲。具体细节见[本文](https://medium.com/coinmonks/market-info-tether-risk-and-how-to-mitigate-it-b8af7e23b3d9)。因为循环借贷使用的gas 很多，为了节省建仓成本和未来的调整成本，我们使用Polygon链来执行。这意味着我们需要将部分USDC转移到Polygon链上，关于Polygon的介绍见[本链接](https://decrypt.co/resources/what-is-polygon-matic-and-why-it-matters-for-ethereum)。具体的操作步骤如下（完整记录可以参考Debank，点击History - Polygon）： * 通过Polygon Web Wallet自带的桥转移USDC，从以太坊网络到Polygon。（[第一笔转账记录](https://etherscan.io/tx/0x61fb9c2ff6264bbfb1af53ac3a485bb2ca912bba2179d620e47e6f370a0380af)，[第一笔收账记录](https://explorer-mainnet.maticvigil.com/tx/0x82bcec51c9c4950c65e70936ad7d94d90dd5f5f2e69c39e1769d85942c7b2cf4/token-transfers)，[第二笔转账记录](https://etherscan.io/tx/0xfd520f81b2e94acc64c620e1e82149ba54a6aafd363b0861ae8947945db03c1f)，[第二笔收账记录](https://explorer-mainnet.maticvigil.com/tx/0x1a448d8c806a13a34e0644258ddfeb0cc8261d6d77a6917996ca98c607ef1119/token-transfers)。） * 通过InstaDapp建立子账户，实现一个block完成循环借贷。（[第一笔资金进入子账户](https://explorer-mainnet.maticvigil.com/tx/0xec51590b7596d973ed2d58f6a7588810186637e50508f3906b10c48e43c25c6f/token-transfers)，[第二笔资金进入子账户](https://explorer-mainnet.maticvigil.com/tx/0x840e0b63d672f084911f8a339031a6af7e95457853f3812ddaf93420dcff975d/token-transfers)。） * 在子账户的钱包中，把资金存入Aave (Polygon链版本）。([第一笔存入记录](https://explorer-mainnet.maticvigil.com/tx/0x199a36179e92880216a18887faa15e7c71a1356aa9b580a557cd12103d5bfe25/token-transfers)，[第二笔存入记录](https://explorer-mainnet.maticvigil.com/tx/0x91e86443b3f1ab374bafc4ed8c26cb39851094d12fc19e43dbc36c764426c898/token-transfers)。） * 使用InstaDapp的程序，执行循环借贷。（[第一笔执行](https://explorer-mainnet.maticvigil.com/tx/0x5a49f497f7284c60418c17ba77f111ec39522ea4b904630f98204de7243b4277/token-transfers)，[第二笔执行](https://explorer-mainnet.maticvigil.com/tx/0x5890a7893fd52b645064d4bb8d8af731353631243b086179a0443f285a7ffde1/token-transfers)。） * 最后，我们看到，[子账户](https://explorer-mainnet.maticvigil.com/address/0x3f32D8D9Ff06d6e4754629A78a167ef4B64e573d/tokens)中，我们抵押总额为289,343 USDC，借贷总额为 213,688 USDT，即实际使用了净值75,655 USDC完成了如上金额的USDT借贷，实现了对冲。 * 5月31日：【Aqueduct结算日】按照今日净值，给所有参与人分配红利或者进行复投。 * 6月1日：【Lava结算延期】考虑到Unslashed Finance目前没有流动性，但按照项目方估算，应该在6月之内恢复。因此，我们将The Lava产品的结算日延期，最晚不超过6月30日。 * 6月21日：【Mirror损失】6月14日当周，国际市场上的白银现货，SLV，发生了较大跌幅。同时下跌的还有黄金等贵金属。我们的产品中，持有相当比例的虚拟白银（Mirror Protocol - mSLV），因此价格的下跌导致我们的一定直接损失，大约5500 USD，为该投资总额的6%；然而Mirror的虚拟产品过去给我们带来了超额的回报，且目前也是回报较高的产品，因此我们不计划调仓。如果刨除这部分损失，产品的净值为$1.1767，环比上周增长0.68%。除此之外，欧元的下跌也导致了小幅度的损失。总体而言，我们在进入一个偏消极的市场，会导致收益的下滑。我们会积极的探索各种收益的可能性，包括跨链和结构性产品等选择。 ![](/files/-McgLKurw3VLFiNVT9ho) * 6月24日:【Unslashed流动性恢复】:流动性问题于6月24日恢复，The Lava 从Unslash中全额撤出。（[交易记录](https://etherscan.io/tx/0x4bbb0d34346bb29d416fc561d766f8eee7e86e036b1d10ce1877355368665f05)）我们将于下周进行The Lava的半年度结算。 * 6月28日：【历史调整】6月份有一些数据统计错误，我们在月底复查的时候做了统一修正。 * 6月30日：【Lava结算日】按照今日净值，给所有参与人分配红利或者进行复投。 * 8月9日：【Mirror损失】Mirror项目中的虚拟白银跟随国际市场白银价格下跌，导致$1100左右的本金下滑。 * 9月6日：【Lava净值计算调整】由于ETH的波动导致Debank的计算不准确，以及价格波动天然带来的净值波动，不能有效的反应以ETH为基准的产品的实际价值，从下周起，我们将每双周进行净值的更新。 * 9月13日：【dydx额外收益】我们之前使用dydx作为hedge产品的一部分，获得了大约10,000 USD等值的空投奖励。 * 9月20日：【Mirror损失】Mirror项目中的虚拟白银跟随国际市场白银价格下跌，导致$1000左右的本金下滑。同时，EUR对美元也有小幅度下跌，导致一定净值减少。我们计划调整EUR相关的仓位。 * 10月4日：【Lava统计方式调整】备注：我们使用了一种比较准确的计算净值的方法，加总每个投资产品的ETH净值，并将奖励币按照当日价格折算成ETH。Debank的记录可以进行手动ETH的加总，所得的值和这个值近似，可以作为参考。 * 10月11日：【Aqueduct增长】参与的Abracadabra产品的奖励币在一周内升值了3到4倍，我们及时的退出给产品带来了额外的1.4%的净值增长。 * 11月22日：【Paraswap空投】上周收到Paraswap空投价值大约$14,000 USD。上周整体市场有调整，多个奖励币下滑，因我们累积净值如扣除Paraswap空投外为小额的负数，主要原因是积累的但是未套现的CRV，CVX和spell等币种较上上周的价格高点回落。我们会在本周进行套现，为11月底结算做好准备。 * 11月29日：【Aqueduct结算日】今日对Aquaduct进行结算，单位净值为 $1.37562，较5月31日净值涨幅为19.2%，年化38.4%。 * 11月30日：【Lava结算日】今日对Lava进行结算，单位净值为 $1.0903，较6月30日净值涨幅为2.5%，年化6.1%。 * 12月13日：【Aqueduct Ledger】我们把Aquaduct的部分资产转移去了Ledger 硬件钱包。虽然目前gas价格较低，但是依然不菲，所以发生了一些费用。未来我们会将所有的资金转入Ledger硬件钱包，虽然有一定成本，但是这个行为让我们有更多的安全保护，因此是必要的。 * 12月14日：【Lava Ledger】今日完成Lava 资产转入[硬件钱包](https://zapper.fi/account/0x6763df505f7f343fbf69f8d5d87433dcdae2195a)。具体内容见[产品净值信息](/the-aqueduct/the-lava-eth-gu-ding-shou-yi/chan-pin-jing-zhi-xin-xi.md)。整体转移资产的过程涉及从大部分Defi合约转出资产，转入硬件钱包，重新转入投资的Defi合约，因此产生了大约0.5 ETH的费用，占产品净值的0.3%。硬件钱包讲私钥存储在一个类似U盘的不联网的设备中，因此安全性更高，是大多数专业Defi用户的首选。 * 12月14日：【Lava rETH计提损失】我们之前在Stafi 的eth 2.0 staking 产品中投资了约25个ETH。目前因为Stafi的挖矿收益大幅度减少，因此Stafi的ETH2.0 抵押凭证 rETH，目前价格对ETH有超过10%的折扣。虽然Stafi是ETH2.0的主要Staking服务提供商之一，其平台有17,000 ETH的ETH和其他数十中产品的抵押，但是因为挖矿奖励的减少，短时间内价格未必会恢复。我们对此做7%的计提损失准备，大约1.8 ETH，占产品净值的1%左右。 --- # Agent Instructions: Querying This Documentation If you need additional information that is not directly available in this page, you can query the documentation dynamically by asking a question. Perform an HTTP GET request on the current page URL with the `ask` query parameter: ``` GET https://serenityfund.gitbook.io/the-aqueduct/zhu-yao-shi-xiang-ji-lu.md?ask= ``` The question should be specific, self-contained, and written in natural language. The response will contain a direct answer to the question and relevant excerpts and sources from the documentation. Use this mechanism when the answer is not explicitly present in the current page, you need clarification or additional context, or you want to retrieve related documentation sections.